След като Samsung се превърна в хегемон на пазара на полупроводници, кой е първият път, когато оценявам спада на тримесечните печалби?

  Според Ройтерс, Samsung Electronics изчисли, че приходите му за четвъртото тримесечие са 59 трилиона, което е 11% по-малко от същия период на миналата година. Оперативната печалба за четвъртото тримесечие бе първоначално оценена на 10,8 трилиона хиляди (9,77 милиарда долара), в сравнение със същия период на миналата година. Той спадна с 29%. 26-те анализатори под проучването I / B / E / S Refinitiv имат средна оценка от 13,2 трлн. Спадът на тримесечната оперативна печалба ще бъде за първи път от две години, включително забавянето на икономиката на Китай и търсенето на чипове и мобилни телефони.

Според данни на Refinitiv, глобалната печалба на смартфоните на Samsung се очаква да спадне с една пета през четвъртото тримесечие на 2018 г. С оглед на спада в доставките на чипове с памет. Samsung очаква общите приходи от бизнеса с чипове да спаднат с 5%, а оперативната печалба се очаква да спадне с 3,7% до 10,5 трлн.

Според статистиката делът на Samsung на пазара на смартфони в Китай понастоящем е по-малък от 1%, но паметта и процесорните чипове на Samsung заемат повече от три четвърти от приходите му. Samsung осигурява поддръжка за съхранение на смартфони, включително Apple и Huawei. ,

Samsung обяви, че ще обяви подробна печалба по-късно през януари

Song Myung-sup, анализатор в Hi Investment Securities, е "шокиращо" в представянето на Samsung и заяви, че "не само Apple, други компании, сървъри и производители на персонални компютри са намалили покупките на чиповете с памет на Samsung. Въпреки че китайско-американската търговска война не е добре за тях, тези клиенти няма да приемат текущата цена, Samsung е под натиск да намали цената на чиповете.

Според данни на Refinitiv анализаторите очакват печалбата на Samsung Electronics да спадне през 2019 г., тъй като китайският пазар ще продължи да спада.

Китайско-американските търговски отношения и китайският пазар засягат целия електронен кръг

Китай и Съединените щати са двете най-големи експортни дестинации на Samsung. Влошаването на китайско-американските отношения също засегна търсенето на различни спомени, от персонални компютри до мобилни устройства, до компанията на Samsung, която се опитва да съживи бизнеса си с смартфони. Повече натиск. Разбира се, същото гиганти като Samsung, които са засегнати от китайско-американските търговски отношения и китайския пазар, също имат Apple.

На 2 януари 2019 г., главният изпълнителен директор на Apple Тим Кук публикува отворено писмо до инвеститорите на официалния сайт, като казва, че приходите на Apple за първото тримесечие на 2019 г. (естествената година 2018 Q4) са по-ниски от очакваните, а продажбите на iPhone и други продукти са също по-ниска от очакваното; и каза, че слабото търсене на продукти основно идва от района на Китай. В очаквания спад на приходите през тази година, повече от 100% спад се дължи на големия китайски пазар.

В същото време, тъй като доставчиците на компоненти на iPhone на Apple са от цял ​​свят, първото понижаване на перспективите за продажби на iPhone през последните две десетилетия също повлия на цената на акциите на нейните доставчици. На 3 януари, след пускането на отвореното писмо на Тим Кук, цената на акциите на Apple спадна с 9,96%, а цената на акциите на електронния компонент на iPhone - Murata, падна с повече от 10%, най-ниското ниво за повече от две години; iPhone леярна Hon Hai Precision, Weft Цената на акциите на Chuanghe и Heshuo също падна с 1% до 3%; Акциите на A-серията за леярни TSMC паднаха с 3%, като паднаха под най-ниското ниво, определено през юни 2018 година.

Вижда се, че китайско-американските търговски отношения и бавното представяне на китайския пазар ще доведат до редица верижни реакции към цялата електронна индустрия. Също така, на 19 ноември администрацията на индустриалната сигурност на Министерството на търговията на САЩ (BIS) предложи предложение за регулаторна рамка за износ за ключови нововъзникващи и основни технологии и свързани с тях продукти. Предложението има за цел да гарантира, че Съединените щати са в областта на технологиите, инженерството и лидерството в производствения сектор не са засегнати, включващи 14 области, включително изкуствен интелект, микропроцесори и квантова технология. Законопроектът ще увеличи и бъдещата несигурност на пазара на чипове.

Чип индустрията навлиза в рецесионен цикъл

Трябва обаче също да видим, че пазарът на полупроводници приветства рецесията. Чип индустрията има циклична характеристика на „просперитет-рецесия“, т.е. общата печалба на индустрията нараства за определен период от време (обикновено няколко години), но за известно време тя ще стане нерентабилна.

Още през септември миналата година Morgan Stanley и Goldman Sachs предупредиха полупроводниковата индустрия, че проблемите с предлагането и ценообразуването в чип индустрията могат да се влошат още преди да влязат в 2019. производителите на чипове, те са коригирали своите капиталови разходи миналата година.

Въпреки това, инвестиционната агенция издаде предупреждение на полупроводника, но също така заяви, че ситуацията е по-добра от предходната рецесия на полупроводници. Първо, защото интеграцията в индустрията значително е намалила броя на доставчиците на пазара, давайки на останалите доставчици по-висока цена. , Второ, тъй като слабото търсене на смартфони е потискало търсенето на чипове, чиповете AI, автомобилните чипове, облачните изчисления, 5G технологията и интернет на нещата ще станат дългосрочни двигатели на растежа.

Освен това ще има различия в пазара на чипове между регионите. Според статистиката на SIA, в сравнение със същия период на 2017 г., продажбите на китайски чипове са нараснали с 29,4%, пазарът за Америка се е увеличил с 20,7%, Европа е нараснал с 11,7%, Япония е нараснала с 11,5%, а Азиатско-тихоокеанския регион е нараснал 5,7%.

Полупроводниковата индустрия ще се изправи пред още по-големи предизвикателства през 2019 г., но рецесията не е вредна за всички полупроводникови компании, а чиповете с ИИ и изчислителните облаци ще продължат да растат или да продължат да растат. И за силна компания инвестирането в пазарен спад не е добра възможност за повишаване на конкурентоспособността.